上市公司 AI 叙事的证据核查与评论 —— 用可核查的标准，区分技术、修辞与营销
2026年上半年，欧圣电气营收13.55亿元、同比增长54.28%，归母净利润却只有2911万元、同比下滑74.7%；两个月后的10月，公司又在上海注册成立机器人公司，经营范围包括人工智能基础软件与算法软件开发。一边是收入放量、利润锐减，一边是向AI与机器人延伸，这是一家转型中型企业的典型姿态：布局…
7月19日，华立科技（SZ301011）以“聚焦战略·向AI生长”为主题召开2026年半年度工作会议；10月9日，公司首次回购A股约18万股、耗资约273万元。而同一天披露的另一份公告显示，截至9月30日公司“暂未实施本次回购”。一边是面向未来的战略主题词，一边是跨越一个季度才实现、只占千分之一点二…
2026年10月19日，锦鸡股份（300798）涨停。一份由AI自动生成的异动分析把原因归为三条：染料涨价、算力布局、现金流改善。三者中，只有“算力”牵涉当下最热的技术叙事，而它恰恰是这份报道里信息量最少、可验证度最低的一条。对一家以活性染料为主业的公司来说，这更像一次资本市场标签的切换，而不是一次…
2026年11月2日，因赛集团（sz300781）触及涨停，涨停价27元、涨幅20%，总市值44.33亿元，流通市值32.71亿元，成交额2.85亿元。当日涨停分析给出的三条理由是“AI营销+营收增长+大模型”。一个交易日的涨停说明不了转型成败，但它把一个真问题推到台前：这家公司的AI布局究竟走到了…
10月13日，长江证券披露2026年半年度权益分派方案：以55.30亿股为基数，每10股派0.50元现金（含税）。几乎同期，其研究所连续发布《算力解剖学之价值的迁徙与硬件的α》《云业务ROI兑现，算力基建淬火验真金》《AI需求带动基建建设，PCB迎量价齐升新机遇》等AI算力研报。两件事放在一起，构成…
2026年10月12日晚，荣丰控股（000668）公告控制权变更：原控股股东盛世达投资持股由39.97%降至9.98%，控股股东变更为广州昕图企业发展有限公司，实际控制人由王征变更为陈群萍。媒体给买方贴的标签是“AI算力背景”，交易对价9.8亿元，复牌首日一字涨停。核心判断是：这目前是一笔控制权交易…
2026年11月3日，威孚高科在深交所互动易平台表示，公司正推进由AI驱动的工厂数字化升级。这条回应本身只是一句方向性表态，却被部分自媒体包装成“AI工厂落地”的热搜新闻。同期，公司披露三季度营收32.45亿元、同比增长18.50%，净利润3.47亿元，并在9月中旬完成董事长换届。三件事被并置后容易…
2026年10月15日，京基智农（SZ.000048）与超级智算（APEXAI）在深圳签署战略合作协议，方向是共建算力基础设施与AI场景生态。这是一则只有方向、没有细节参数的新闻：没有金额、没有股权、没有算力规模、没有时间表。我的判断是：这更像一次能力引入的开场动作，目前还不足以证明业绩拐点；未来3…
10月29日晚，普冉股份（688766）发布2026年三季报：前三季度营收70.1亿元、归母净利润15.55亿元，同比分别增长389.05%和2533.23%，第三季度扣非归母净利润同比增幅超过6800%。市场的第一反应几乎都是“存储涨价”。我的判断是：涨价确实贡献了主要弹性，但如果只把普冉当作一只…
11月3日，埃科光电（688610.SH）在机构调研中表示，公司持续关注“AI+视觉”方向，已有部分产品初步具备AI边缘计算能力，但明确定位为“目前处于应用探索阶段”。同一家公司，2026年半年度营业收入3.78亿元、同比增长82.33%，归母净利润6916.05万元、同比增长91.92%。核心判断…
8月21日，汇宇制药披露2026年半年报：上半年营业收入约5.52亿元、同比增加21.79%，净利润约5765万元；9月14日的半年度业绩说明会上，公司称已在靶点发现、分子设计、化合物筛选与临床试验方案设计等环节引入AI工具；11月4日，子公司Seacross又获得科索沃药品管理局与英国MHRA核准…
10月16日，华润微在投资者互动平台回答了一个并不客气的问题：Drmos、多相控制器等板级电源产品今年以来收入是否高速增长？公司回复称“目前收入占比较小”。同一天，董事长何小龙公开表示，AI算力的核心不只是算力芯片，电能转换与供电架构才是影响下一代AI服务器扩容的关键。两句话并置，构成本文的核心判断…
10月30日晚间，云天励飞（688343.SH）发布2026年三季报：前三季度营业收入9.44亿元，整体保持平稳；研发投入5.13亿元，同比增长73.01%，研发投入占营业收入的比例较上年同期进一步提升。按披露数据折算，研发强度已超过50%。换句话说，这更像一份关于投入提前的财报，并非一份关于增长的…
一家市场仍按'光模块/光传输设备商'定价的公司，正在把募资收益和12亿元重资产一起押向AI算力光连接。德科立2026年上半年营收5.45亿元、同比增长25.8%，归母净利润0.98亿元、同比增长249.74%，800GDCI板卡已完成客户验证并进入小批量交付；随后公司拟投12亿元建设AI算力及数据中…
2026年11月2日，证券之星财讯的招投标信息流中出现一条“华润双鹤总部2026年AI门户深化开发服务采购项目成交公告”；三个月前的8月12日，公司公告全资子公司双鹤润创获得DC7001A胶囊《药物临床试验批准通知书》。前者是内部IT采购，后者是创新药注册进展，两条性质不同的信息在传播中被归入同一个…
2026年9月到10月，歌华有线在一个月内完成了两件性质不同的事：一是通过公告确认，公司以1亿元自有资金认购的具身智能机器人私募基金完成备案；二是申请了一项与算力调度方法相关的专利，聚焦点是“免改造广电大屏AI”。前者是用资本换入场券，后者是用技术换场景入口。这两件事合起来，构成观察这家传统广电网络…
10月26日，恒辉安防（300952.SZ）在互动平台称，机器人柔性织物防护件等业务“按计划持续迭代推进”，预计最快2026年11月中旬上市；而两个月前披露的半年报显示，公司2026年上半年营业收入约6.03亿元、同比仅增1.63%，归母净利润约2126万元、同比减少61.33%。一边是主业盈利大幅…
2026年4月27日晚间，协创数据（300857）披露2026年一季报：营业收入60.85亿元，同比增长192.90%；归母净利润7.50亿元，同比增长343.45%。8月27日的半年报延续了这一势头，上半年营业收入同比增长153%，净利润同比增长325%。到10月底，媒体讨论这家公司的关键词，已经…
2026年11月4日，四会富仕在广东肇庆四会为“AI制造中心”举行开业庆典；几乎同时，公司披露六期工厂将于11月初投产、明年一季度开始产出爬坡，并称目前订单充裕、交期已排至年底及明年初。此前半年报显示，上半年营收12.33亿元、同比增长43.39%，净利润8785.37万元、同比增长16.53%。三…
10月25日晚，酷特智能（300840.SZ）披露2026年三季报：前三季度营业收入5.24亿元，同比增长3.76%，归母净利润3039.09万元。与这份财报一同进入公众视野的，是公司“持续推进AI智能体业务”、KTOSAI操作系统“拓展多行业”的表述。我的判断是：这份财报中，叙事走在真实业绩之前。…